{"id":3008,"date":"2021-07-12T17:04:39","date_gmt":"2021-07-12T21:04:39","guid":{"rendered":"http:\/\/www.yvancliche.org\/?p=3008"},"modified":"2021-07-13T17:08:04","modified_gmt":"2021-07-13T21:08:04","slug":"petrole-les-nuages-saccumulent-pour-le-big-oil","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.yvancliche.org\/?p=3008","title":{"rendered":"P\u00e9trole, les nuages s\u2019accumulent pour le Big Oil"},"content":{"rendered":"

La Revue<\/a>, 12 juillet 2021<\/p>\n

Par Yvan Cliche, fellow,\u00a0Centre d\u2019\u00e9tudes et de recherches internationales de l\u2019Universit\u00e9 de Montr\u00e9al\u00a0<\/a>(C\u00c9RIUM)<\/p>\n

Les temps sont durs pour l\u2019industrie p\u00e9troli\u00e8re. La pand\u00e9mie a fait passer la production d\u2019environ 100 millions de barils\/jour \u00e0 moins de 90 millions, en mai 2020. Quant au prix, on n\u2019avait jamais vu cela\u00a0: en territoire n\u00e9gatif (-38 dollars) \u00e0 la fin avril 2020, alors qu\u2019il oscillait autour de 65 dollars le baril avant la pand\u00e9mie.<\/p>\n

Comme un coup dur ne vient jamais seul, trois autres \u00e9v\u00e9nements sont venus bousculer davantage l\u2019industrie en 2021. D\u2019abord, chez l\u2019am\u00e9ricaine ExxonMobil\u00a0: un fonds d\u2019investissement activiste pro-climat, Engine 1, est parvenu \u00e0 faire \u00e9lire deux repr\u00e9sentants au sein de son conseil d\u2019administration. Cela apr\u00e8s avoir \u00e9t\u00e9 d\u00e9chue en 2020 de l\u2019indice de r\u00e9f\u00e9rence Dow Jones. Elle y \u00e9tait sans interruption depuis 1928.<\/p>\n

Ensuite, chez Chevron, am\u00e9ricaine elle aussi\u00a0: ses actionnaires ont vot\u00e9 majoritairement pour que l\u2019entreprise r\u00e9duise les \u00e9missions de carbone qui d\u00e9coulent de l\u2019utilisation de ses produits, notamment la combustion de son essence dans les voitures.<\/p>\n

Enfin, l\u2019europ\u00e9enne Shell\u00a0: un tribunal n\u00e9erlandais a ordonn\u00e9 \u00e0 l\u2019entreprise de r\u00e9duire ses \u00e9missions de 45 % d\u2019ici la fin de 2030 par rapport au niveau de 2019.<\/p>\n

Au Canada, quatri\u00e8me producteur mondial de p\u00e9trole, on a d\u00fb se r\u00e9signer \u00e0 l\u2019annulation par la pr\u00e9sidence am\u00e9ricaine en janvier 2021 du projet de pipeline Keystone XL (environ 2\u00a0000 km) devant acheminer plus de 800\u00a0000 barils de p\u00e9trole par jour entre l\u2019Alberta et le Nebraska.<\/p>\n

Bien s\u00fbr, les produits vendus par les p\u00e9troli\u00e8res sont encore en forte demande, pour la mobilit\u00e9 et les besoins de l\u2019industrie p\u00e9trochimique, surtout. Les pays en d\u00e9veloppement ne consomment qu\u2019une fraction du p\u00e9trole qu\u2019un niveau de vie plus \u00e9lev\u00e9 leur fera \u00e9ventuellement consommer. Bref, le p\u00e9trole ne dispara\u00eetra pas de sit\u00f4t.<\/p>\n

C\u2019est sur le plan financier que les investisseurs se sont mis \u00e0 s\u2019inqui\u00e9ter. Selon une \u00e9tude du Imperial College de Londres et de l\u2019Agence internationale de l\u2019\u00e9nergie (AIE) men\u00e9e en 2020, les actions des entreprises p\u00e9troli\u00e8res au cours de la derni\u00e8re d\u00e9cennie ont affich\u00e9 un rendement nettement inf\u00e9rieur sur tous les march\u00e9s que celui de leurs homologues des \u00e9nergies renouvelables. Et, au surplus, plus volatil.<\/p>\n

Les investisseurs se sont mis \u00e0 l\u2019heure de l\u2019enjeu climatique. En d\u00e9cembre 2020, le plus important fonds d\u2019investissement au monde, l\u2019am\u00e9ricaine BlackRock, avec des deniers sous gestion s\u2019\u00e9levant \u00e0 7000 milliards de dollars, a fait parvenir une lettre aux dirigeants d\u2019entreprises les encourageant \u00e0 pr\u00e9parer des strat\u00e9gies pour affronter l\u2019urgence climatique.<\/p>\n

Dans un rapport tr\u00e8s attendu sur les strat\u00e9gies n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019atteinte des objectifs climatiques de l\u2019Accord de Paris, l\u2019AIE a d\u00e9clar\u00e9 en juin que l\u2019exploration du brut devait cesser d\u00e8s maintenant. (Dire que l\u2019agence est n\u00e9e, dans les ann\u00e9es 1970, de la n\u00e9cessit\u00e9 de s\u00e9curiser les approvisionnements de p\u00e9trole des pays riches\u2026)<\/p>\n

Devant ces lourds d\u00e9fis li\u00e9s \u00e0 l\u2019enjeu du climat, les p\u00e9troli\u00e8res europ\u00e9ennes (BP, Shell, Total) ont d\u00e9cid\u00e9 de r\u00e9pondre \u00e0 l\u2019appel et de prendre le train de la transition\u00a0: investissements dans les \u00e9nergies renouvelables, \u00e9lectrification des transports, d\u00e9veloppement de l\u2019hydrog\u00e8ne.<\/p>\n

Les acteurs disposent de vastes ressources pour g\u00e9rer cette transition<\/h4>\n

Ces p\u00e9troli\u00e8res ont des atouts, et non les moindres\u00a0: de vastes ressources (une entreprise comme la fran\u00e7aise Total dispose de revenus annuels pr\u00e9pand\u00e9mie de quelque 200 milliards de dollars et compte plus de 100\u00a0000 employ\u00e9s), une exp\u00e9rience av\u00e9r\u00e9e en gestion de grands projets \u00e0 l\u2019\u00e9chelle mondiale, un large bassin d\u2019expertise qui peut \u00eatre utilis\u00e9 dans des plateformes de production \u00e9olienne en mer, et une expertise de pointe dans la production et le transport s\u00e9curitaire d\u2019hydrocarbures pouvant \u00eatre utilis\u00e9e dans la fili\u00e8re de l\u2019hydrog\u00e8ne.<\/p>\n

Ces p\u00e9troli\u00e8res se pr\u00e9sentent d\u00e9sormais comme des conglom\u00e9rats de l\u2019\u00e9nergie. Elles changent m\u00eame de nom! La fran\u00e7aise Total, par exemple, vient d\u2019\u00eatre rebaptis\u00e9e TotalEnergies.<\/p>\n

Du c\u00f4t\u00e9 am\u00e9ricain, cette sensibilit\u00e9 climatique ne semble pas encore les faire d\u00e9vier de leur r\u00f4le historique, malgr\u00e9 l\u2019inconfort accru de certains de leurs actionnaires. Chevron et ExxonMobil s\u2019en tiennent en effet pour le moment \u00e0 leurs plans de match habituels\u00a0: produire du p\u00e9trole. Avec des efforts pour d\u00e9carboniser leurs activit\u00e9s et int\u00e9grer la technologie de capture du carbone, certes, mais pour la transition et les \u00e9nergies d\u00e9carbonis\u00e9es, on botte en touche. Il faut dire que la pr\u00e9sidence Trump ne les a gu\u00e8re incit\u00e9es \u00e0 se r\u00e9inventer.<\/p>\n

Notons enfin que les p\u00e9troli\u00e8res nationales du Moyen-Orient, de Chine, de Russie et d\u2019Am\u00e9rique latine, qui repr\u00e9sentent pourtant pr\u00e8s de la moiti\u00e9 de la production mondiale de p\u00e9trole, sont compl\u00e8tement absentes de ces enjeux. Propri\u00e9t\u00e9s de l\u2019\u00c9tat, elles n\u2019ont ni actionnaires ni ONG qui leur demandent de rendre des comptes sur les enjeux climatiques. Malgr\u00e9 la recommandation de l\u2019AIE de cesser toute exploration, elles comptent bien investir \u00e0 coup de centaines de milliards dans des projets p\u00e9troliers afin de combler les \u00e9normes besoins \u00e9nerg\u00e9tiques du monde \u00e9mergent. Bref, d\u2019exploiter \u00e0 fond leurs r\u00e9serves d\u2019hydrocarbures, jusqu\u2019\u00e0 la derni\u00e8re goutte.<\/p>\n

#p\u00e9trole, #yvancliche, #Canada, #totalEnergies<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

La Revue, 12 juillet 2021 Par Yvan Cliche, fellow,\u00a0Centre d\u2019\u00e9tudes et de recherches internationales de l\u2019Universit\u00e9 de Montr\u00e9al\u00a0(C\u00c9RIUM) Les temps sont durs pour l\u2019industrie p\u00e9troli\u00e8re. La pand\u00e9mie a fait passer la production d\u2019environ 100 millions de barils\/jour \u00e0 moins de 90 millions, en mai 2020. Quant au prix, on n\u2019avait jamais vu cela\u00a0: en territoire […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[387],"tags":[819],"class_list":["post-3008","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-articles","tag-petrole-big-oil"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.yvancliche.org\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/3008","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.yvancliche.org\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.yvancliche.org\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.yvancliche.org\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.yvancliche.org\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=3008"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.yvancliche.org\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/3008\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":3009,"href":"https:\/\/www.yvancliche.org\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/3008\/revisions\/3009"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.yvancliche.org\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=3008"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.yvancliche.org\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=3008"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.yvancliche.org\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=3008"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}